大和發表研究報告，首予金力永磁(06680.HK)H股「跑贏大市」評級，目標價24港元，認為公司以產能計作為全球最大稀土永磁生產商，將受惠於釹鐠(NdPr)價格上升以及來自電動車、工業電機和新興機器人應用的稀土需求增長。
大和指，金力永磁在成本及技術上具備優勢，約90%產能採用自研晶界滲透技術(GBD)(同業普遍低於50%)，每單位磁鐵的重稀土用量減少高達70%。公司維持逾90%的產能利用率(同業普遍介乎40%至60%)，為主要中國磁材生產商中單位成本最低。大和預測公司2025至2028年純利年複合增長率達26%，毛利率將從2024年的11%回升至2027年的約22%。
該行指出，金力永磁目前是Tesla(TSLA.US)Optimus人形機械人電機轉子的唯一供應商，預計每台機械人使用約4.5公斤磁鐵，預測機器人業務收入到2028年將達10.23億元人民幣(佔銷售額8%)。(ec/da)~
阿思達克財經新聞
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